重點關注：新冠疫情。?

宏觀新聞：1、統計公布數據顯示，我國工業企業利潤穩步回升，前三季度呈現 “由降轉升、增長加快”的走勢。1-9月份，規模以上工業企業利潤總額同比下降2.4%，降幅比1-8月份收窄2個百分點。其中，三季度利潤增長15.9%，增速比二季度加快11.1個百分點。2、農業農村部：正在組織編制“十四五”農業農村發展規劃，重點圍繞高標準農田、現代種業、倉儲保鮮冷鏈物流設施、數字農業農村、動植物疫病防控、重大科學基礎設施等方面，加大投入力度；下一步還將圍繞完善農村產權制度和要素市場化配置機制，推出重大改革舉措。3、央行公開市場開展1000億元7天期逆回購操作，今日700億元逆回購到期，當日凈投放300億元。4、《節能與新能源汽車技術路線圖2.0》正式發布，提出面向2035年我國汽車產業發展的六大目標，包括碳排放于2028年先于國家碳減排承諾提前達峰、汽車產業基本實現電動化轉型等。5、農業農村部：隨著生豬生產快速恢復，出欄量增加，豬肉價格已連續8周回落；今后一個時期豬肉供應的形勢越來越好，明年元旦、春節期間豬肉供應量同比大約會增加3成左右，后期供應上去以后，價格將逐步回落到正常水平。6、世貿組織正式授權歐盟每年對不超過39.9億美元來自美國的商品和服務加征關稅，以報復美國政府違規補貼波音公司。去年10月，世貿組織曾因歐盟違規補貼空客公司，授權美國每年對約75億美元的歐盟輸美商品和服務采取加征關稅等報復措施。7、中國黃金協會：前三季度全國共生產黃金337.51噸，同比下降4.44%，其中第三季度環比增長6.21%；黃金實際消費量548.09噸，同比下降28.66%；國內黃金ETF市場規模進一步擴大，黃金ETF產品已增至11支，截至9月末，國內黃金ETF持倉量約69.5噸，較年初增長約55%。8、生態環境部發布關于《西部地區鼓勵類產業目錄（2020年本）》意見的復函稱，焦化、電解鋁屬于高污染高能耗產業，且在全國范圍內產能過剩，不宜列入西部地區鼓勵類產業目錄，建議刪除內蒙古自治區相關項目。

重點關注：全球范圍的工業恢復與經濟恢復

交易提示：颶風ZETA進入美國墨西哥灣，美國能源生產商關閉了墨西哥灣16%的原油產量，大約是29.4萬桶/日。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-41美元/桶。由于美國墨西哥灣的颶風ZETA，NYMEX輕質原油價格會在48小時內上漲到高點。

重點關注：美國大選。

交易提示：俄鋁發布公告，2020年第三季度鋁產量總計93.9萬噸(按季增加1.3%)，其中西伯利亞冶煉廠占鋁總產量93%；2020年第三季度鋁銷量為100.8萬噸(按季增加3.3%)。期內，增值產品(VAP)的銷售額按季增加25.4%至45.5萬噸，在總銷售組合中的份額恢復至45%，高于2020年第二季度受到新冠肺炎疫情影響的37%份額。

盤面影響：根據海關總署公布數據顯示，中國9月鋁板帶箔月度出口量在30.16萬噸，環比增長6.71%，同比去年增長1.39%。2020年1-9月累計鋁板帶箔出口量在263.77萬噸附近，同比去年減少10.93%。從出口國別看，出口量排名前五位為墨西哥（8.81%）、韓國（7.89%）、泰國（6.19%）、尼日利亞（5.58%）、越南（5.03%）及美國（4.85%）。預計電解鋁將以電解利潤1500-2000為中樞波動。

重點關注：鐵礦石港口檢修。

交易提示：10月26日-11月1日，澳洲、巴西有部分鐵礦石發運泊位進行檢修維護。澳洲泊位檢修總影響量約為153.8萬噸，巴西泊位檢修影響量約為16.2萬噸。

盤面影響：鐵水產量邊際放開，市場情緒相對偏弱，關注鋼鐵利潤走擴。?

重點關注：馬棕油出口量；隱含波動率。

交易提示：

（1）據船運調查機構AmSpec Agri馬來西亞公司周一稱，10月1日到25日馬來西亞棕櫚油出口量為141.2萬噸，環比提高7.1%。

（2）截至2020年10月27日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為17.94%，較上一個交易日19.03%，下滑了1.09百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。

（3）截至2020年10月27日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為32.58%，較上一交易日36.54%，下滑了3.96個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。

盤面影響：中國棕櫚油補庫需求上升，馬棕油出口數據改善，疊加拉尼娜天氣引發減產預期，推升馬棕油價格上漲。??

重點關注：南疆籽棉收購價格；美棉生長狀況。

交易提示：110月27日南疆阿克蘇40衣分機采棉報價7.01（+0.12）元/公斤，折皮棉價15124（+308）元/噸；喀什40衣分機采棉報價7（+0.12）元/公斤，折皮棉價15099（+308）元/噸。截至2020年10月25日，美國棉花生長狀況達到良好以上的占40%，與前周持平，較去年同期增加1個百分點。差苗比例為31%，較前周減少2個百分點。

盤面影響：籽棉收購價格繼續上行，盤面波動加大，建議逢高短空。

重點關注：認沽認購比。

交易提示：

今日上證綜指上漲0.1%,近30日漲跌幅0.98%,市盈率為13.69倍，市凈率為1.48倍。? ? ??

今日上證50下跌0.32%,股指期貨主力合約下跌0.14%,基差為-6.49,基差變化為6.02,成交量變化為37%,持倉量變化為-4%。

今日滬深300上漲0.17%,股指期貨主力合約上漲0.23%,基差為-18.68,基差變化為-39.92,成交量變化為28%,持倉量變化為-6%。

今日中證500上漲0.11%,股指期貨主力合約下跌0.12%,基差為-48.54,基差變化為-14.36,成交量變化為27%,持倉量變化為-8%。

上證50ETF期權波動率為26.57%,變動幅度為1.78%。成交量認沽認購比為216.86%,變動幅度為60.91%。

重點關注：美國9月耐用品訂單。

交易提示：美國耐用品訂單在疫情后報復性反彈，5月錄得15.7%的高增長，隨后震蕩回落，至前值錄得0.5%，本次意外收獲1.9%的環比增長，好于前值和市場預期，制造業復蘇稍好于預期。

盤面影響：目前非美貨幣強弱主要受美元波動主導。美聯儲將通脹目標調整為區間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會出現。

20201028前海期貨—金鉆精選.pdf