20181016前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：十余省市已出手本地上市公司。
交易提示：迄今為止，包括深圳在內，山東、福建、四川、河南等十余個省市的國資，均已下場接手民營上市公司股權、提供流動性支持。深圳“風險共濟”資金嚴格以市場化方式運作，負責運作相關資金的管理機構，亦需完成考核指標。目前，相關部門已根據“基本門檻”初步篩選出首批20家至30家符合條件的企業。
盤面影響：近期經濟和股市維穩措施有望密集出臺，外加貨幣政策中性偏寬松，預期市場出現系統性風險概率偏低，匯市股市有望低位企穩震蕩。
?
油化工重點提示
重點關注：原油供應；地緣政治。
交易提示：沙特將使用閑置產能來平衡油市，伊拉克準備提升原油出口量，伊朗10月前兩周的原油出口量為133萬桶/日，低于9月的160萬桶/日；有報道稱，沙特有可能將記者失蹤事件的責任推向行為失常的官員。
盤面影響：產油國增產平衡油市，地緣政治風險對價格形成支撐，短期原油價格震蕩調整的概率較大。
?
煤化工重點提示
重點關注：電廠日耗；大秦線檢修情況。
交易提示：據生意社監測，10月15日國內動力煤平倉價為666元/噸左右。大秦線秋季檢修正在進行中，發運量影響明顯，港口庫存繼續下滑，貿易商捂貨惜售，拉動價格上漲。目前下游六大電廠庫存為1505.94萬噸，存煤可用天數為27.55天，均處于高位。日均耗煤量仍維持在60萬噸下方，旺季尚未來臨。
盤面影響：北方冬儲已逐步開啟，短期市場供應受限，預計動力煤仍維持高位震蕩，回調空間有限。
?
黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源報,4560-4600，價格變化不大，鋼廠出貨還不錯，貿易商出貨也挺好的。小廠抗震資源反應今日成交繼續上周的火爆，開盤4510，盤中漲20-30，目前報4540，成交不錯。
盤面影響：現貨成交活躍，關注庫存去化速度，螺紋鋼短期仍將以震蕩為主。
?
有色金屬重點提示
重點關注：LME銅庫存，CFTC銅非商業凈持倉，上期所銅庫存，上海地區銅現貨升貼水。
交易提示：截至10月15日，LME銅庫存為161700噸，庫存較上周同期減少20275噸。截至10月9日，CFTC銅非商業凈多頭持倉為7225手，較前一周凈多頭持倉減少4280手。截至10月12日，上海期貨交易所銅庫存為125700噸，較前一周庫存增加13705噸。10月15日，上海地區現貨銅貼水20元/噸，與前幾日變化不大。
盤面影響：LME銅庫存下降明顯，國內由于前期銅進口機會顯現，庫存有所增加。宏觀方面國內政策暖風頻吹但美股暴跌，多空因素交織下，銅價很可能以震蕩為主，不宜追高。
?
農產品重點提示
重點關注：馬來西亞棕櫚油出口；中國棕油庫存及成交。
交易提示：船運調查機構ITS報告顯示，10月1-15日棕櫚油出口量較前月同期下滑32.8%至50.54萬噸。截至10月12日，全國港口食用棕櫚油庫存總量44.31萬噸，較上月同期下降3.4%，較去年同期增長5.5%。10月1日-12日，棕櫚油日均成交4880噸，較去年同期增長195%。
盤面影響：9月高基數影響10月出口增速表現，但11月馬來西亞棕油將進入減產季，高庫存無需過度擔憂，預期價格重心有望逐步上移。
?
軟商品重點提示
重點關注：鄭商所倉單數量；籽棉收購價。
交易提示：新疆阿克蘇，截至10月中旬，累計收購了2200噸籽棉，40%衣分籽棉平均收購價約7.32元/公斤，即使棉籽按1.70元/公斤計算（軋花廠提貨），入監管庫后的綜合成本不低于17200元/噸（毛重，不計財務成本），但目前“雙28”手摘棉銷售報價僅16200-16500元/噸（毛重），虧損嚴重。
盤面影響：新棉逐步上市，新棉收購價格下滑，鄭棉承壓，建議暫時觀望。
??
期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:（1）截至2018年10月15日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為91.05%，較上一交易日80.65%上升10.4個百分點。近期日認沽認購比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場情緒切換較快，建議嘗試買入跨式策略做多波動率。
（2）截至2018年10月15日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為24.52%，較上一交易日22.88%上升1.64個百分點。中美貿易戰未見緩和，豆粕庫存量下降明顯，預計未來豆粕供需趨緊格局不改，策略上建議嘗試買入看漲期權。
（3）截至2018年10月15日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為17.20%，較上一交易日17.02%略升0.18個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式策略。
?
外匯重點提示
重點關注：英國8月三個月ILO失業率（10月16日下午公布）。
交易提示：英國ILO失業率從2012年1月開始下降，并在近期不斷刷新低點，前值錄得4%，與上期一致，本次預測值為4%，市場預期就業市場維持在當前水平。
盤面影響：如果實際數據好于市場預期，那么英鎊將可能重回反彈；如果公布值弱于預期，則會是英鎊承壓繼續回落。
